Institutional Money Kongress 2023

institutional-money.com 61 Thema: Faktorstrategien ermöglichen Mehrwert auch bei Inflation FRAGEN: MARCO ALBRECHT, CIIA, BVV VERSICHERUNGSVEREIN DES BANKGEWERBES A.G. ANTWORTEN: LEJDA BARGJO, ROBECO DEUTSCHLAND Steigende Inflation führt in der Regel zu sinkender Rendite bei Aktien und Multi-Asset-Portfolios. Insbesondere wenn zugleich die Wirtschaft stagniert und somit ein – gegenwärtig nicht unwahrscheinliches – Stagflations-Szenario eintrtt. Laut Lejda Bargjo, bei Robeco Deutschland Client Portfolio Manager Quant Equities, sind faktorbasierte Renditen jedoch relativ unabhängig vom jeweils herrschenden Inflationsumfeld, weshalb sie sich eignen, um die Renditen von Assetklassen über die verschiedenen Inflationsphasen hinweg zu diversifizieren. Inwieweit Faktoransätze in der aktuellen Lage gegen Inflation greifen, wird Marco Albrecht, CIIA, CEFA, Portfoliomanager bei BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., hinterfragen. Thema: Unternehmensanleihen mit Impact: Aufräumen mit gängigen Irrtümern FRAGEN: HENNING METTLER, CONCORDIA VERSICHERUNGSGRUPPE ANTWORTEN: MATT LAWTON, T. ROWE PRICE Laut Matt Lawton, Portfoliomanager der Global Impact Credit Strategy von T. Rowe Price, ist unsere Welt mit einer Vielzahl drängender ökologischer und sozialer Probleme konfrontiert. Anleger suchen zunehmend nach Möglichkeiten, Anlagen zu tätigen, die direkt Lösungen dieser Probleme erarbeiten und umsetzen. Klassische Anleihen bieten einen fruchtbaren Boden für „Impact“-Anlagen weit über sogenannte Green Bonds hinaus. Inwieweit man im aktuellen Umfeld beispielsweise echten Impact von vermeintlich nachhaltigen Strategien unterscheiden kann, die einen derartigen Ansatz eher nur auf dem Papier und zu Marketingzwecken verfolgen, wird Henning Mettler, Finanzvorstand bei der Concordia Versicherung, hinterfragen. Marco Albrecht, BVV Lejda Bargjo, Robeco Henning Mettler, Concordia Vers. Matt Lawton, T. Rowe Price FRAGEN ANTWORTEN FRAGEN ANTWORTEN Thema: EU Private Debt oder Unternehmensanleihen – kritische Diskussion FRAGEN: HARALD EGGERSTEDT, FAROS ANTWORTEN: PEER ROSENBERG, NEUBERGER BERMAN Institutionelle Investoren, die höhere Renditen als bei Staatsanleihen anstreben, könnten sich das Credit-Segment EU Private Debt und Unternehmensanleihen näher ansehen, die nach dem letztjährigen Abverkauf für viele Marktteilnehmer wieder attraktiv bewertet sind. Zum Thema diskutiert Peer Rosenberg, Senior Vice President bei Neuberger Berman. Der Senior Portfolio Manager hat im EPL-Team von Neuberger Berman die Aufgabe, die Fähigkeiten des Unternehmens im Bereich der nicht gesponserten privaten Unternehmensanleihen in ganz Europa auszubauen. Sein Gegenüber als Moderator ist Harald Eggerstedt, Head of Asset Manager Selektion bei Faros und ausgewiesener Experte im Bereich Credits. Harald Eggerstedt, Faros Peer Rosenberg, Neuberger Berman FRAGEN ANTWORTEN Thema: Themeninvestments in einem geopolitisch herausfordernden Umfeld FRAGEN: MICHAEL DITTRICH, DEUTSCHE BUNDESSTIFTUNG UMWELT ANTWORTEN: DANIEL LURCH, J. SAFRA SARASIN (DEUTSCHLAND) GMBH Bank J. Safra Sarasin arbeitet in diesem Gruppengespräch heraus, ob und wie grünes thematisches Investieren in einem geopolitisch herausfordernden Umfeld funktioniert. Daniel Lurch, Fondsmanager bei J. Safra Sarasin AM und Lead-Portfoliomanager für die Strategie JSS Sustainable Equities – Green Planet, geht dabei auf die aktuellen Konflikte der Welt, insbesondere den Russland-Ukraine-Krieg und Spannungen zwischen China und den USA, ein. In der Diskussionsrunde soll thematisiert werden, inwieweit diese Faktoren das thematische und vor allem das grüne Investieren beeinflussen. Lurch gegenüber sitzt Michael Dittrich, Leiter Abteilung Finanzen und Verwaltung bei der Deutschen Bundesstiftung Umwelt. Michael Dittrich, DBU Daniel Lurch, J. Safra Sarasin FRAGEN ANTWORTEN Raum L 16.35 Uhr Raum K 16.35 Uhr Raum J 16.35 Uhr DIENSTAG 18 | 4 Raum M 16.35 Uhr FOTO: © MELANIE INSERRA, NEUBERGER BERMAN, ANETTE KOROLL, ROBECO, CONCORDIA VERSICHERUNGSGRUPPE, T. ROWE PRICE, DEUTSCHE BUNDESSTIFTUNG UMWELT, J. SAFRA SARASIN