Institutional Money, Ausgabe 4 | 2024

Die dynamischsten Asset Manager Auffallend hohe relative Zuwächse und Rückgänge im ersten Halbjahr 2024 A n der Spitze des Spezial-Rankings jener Asset Manager, die die höchsten prozentualen Veränderun- gen quer über alle vier Cluster aufwei- sen, steht die La-Française-Gruppe. Diese ist die neu aufgestellte Asset- Management-Sparte der französischen Großbank Crédit Mutuel Alliance Fédérale, in die acht einzelne Invest- mentgesellschaften eingegliedert wur- den. Im Ergebnis ist die gesamte Palet- te der Investmentlösungen nun über eine gemeinsame Vertriebsplattform verfügbar, die per Ende Juni auf ein Vermögen von rund 152 Milliarden Euro kam. „Die Schaffung dieser Spar- te und die Qualität ihres Know-hows ermöglichen es der Crédit Mutuel Alliance Fédérale, ihre Position als wichtiger Akteur in der Asset-Manage- ment-Landschaft zu stärken“, sagte Éric Petitgand, CEO der Crédit Mutuel Alliance Fédérale, anlässlich des Zu- sammenschlusses. Ebenfalls zu einem Zusammen- schluss kam es bei Mandarine Gestion, die im ersten Halbjahr die gleichfalls zur französischen LFPI-(La Financière Patrimoniale d’Investissement)-Gruppe gehö- rende Schwestergesellschaft Meeschaert AM übernahm und dadurch einen Zuwachs von 117 Prozent verzeichnete. Knapp hinter Mandarine Gestion imRanking liegt mit 113 Prozent Zuwachs La Financière de l’Échiquier (LFDE). Auch in diesem Fall gab es eine Fusion, und zwar mit Tocqueville Finance. „LFDE wird damit zu einem der bedeutendsten aktiven Asset Manager in Frankreich“, erklärt John Korter, Head of European Sales bei LFDE, und verweist auf die aufgrund der Fusion nun- mehr größere angebotene Fondspalette. Diese soll zukünftig noch einmal erweitert werden: Laut Korter will LFDE in den kommenden Jahren in neue Bereiche wie Private Markets ein- steigen und strebt zu diesem Behufe unter ande- rem Kooperationen mit größeren Akteuren und Investoren am deutschen Markt an. Die auf digitale Vermögenswerte spezialisierte 21Shares profitierte vom Kursanstieg von Bitcoin und ähnlichen Kryptowährungen wie auch von hohen Nettomittelzuflüssen. Bernhard Wenger, Head of Northern Europe bei 21Shares, beob- achtet mittlerweile bei Investoren eine „um- fassende Akzeptanz digitaler Assets – sowohl im Privatkundengeschäft als auch im institutionellen Bereich der Asset Owner.“Für zukünftige Zuflüs- se soll der jüngst neu aufgelegte 21Shares Future of Crypto ETP sorgen. Das laut Wenger innova- tive Produkt investiert in die vielversprechendsten Sektoren des Kryptomarktes und bietet im Vergleich zu herkömmlichen Krypto-Index- Lösungen ein breiteres Markt-Exposure. Der für Technologieaktienfonds bekannten BIT Capital kamen die Hausse bei diesen Aktien wie auch Nettomittelzuflüsse zugute. „Die Erfol- ge bei der Kundengewinnung sowohl im insti- tutionellen als auch imWholesale-Segment sind positiv zu Buche geschlagen“, freut sich Marcel Oldenkott, Geschäftsführer und Co-CIO von BIT Capital. Fluch und Segen Eine Spezialisierung auf wenige Anla- gesegmente kann, wie bei 21Shares oder BIT Capital gesehen, zu über- durchschnittlich starkem Wachstum führen, aber auch ins Gegenteil um- schlagen, falls das jeweilige Segment zwischenzeitlich bei Investoren nicht oder nur wenig gefragt ist. Das betraf zuletzt beispielsweise die Gesellschaft Fisch Asset Management, die unter Profianlegern für ihre hohe Expertise im Bereich Wandelanleihen geschätzt wird. Torsten von Barten- werffer, CEO bei Fisch AM, erklärt, dass auch bei vielen Großanlegern Investmentzyklen bestehen, bei denen Convertible Bonds – trotz aller Vorzü- ge – derzeit auf wenig Interesse stoßen. Von Bartenwerffer ist aber optimis- tisch, dass kommendes Jahr wieder Zuflüsse bei Wandelanleihen wie auch den anderen Credit-Angeboten seines Hauses zu verzeichnen sein werden. Um auf die zukünftig höhere Investorennachfrage rasch reagieren zu können, wurde die Vertriebseinheit bereits jetzt verstärkt. „Diese wird uns zurück auf Erfolgskurs bezüglich der Assets under Management bringen“, kündigt der Fisch- AM-CEO an. Ähnlich „out of favour“ waren im ersten Halbjahr Schwellenländeraktien, insbesondere was asiatische und chinesische Papiere anging. Das bekam die darauf spezialisierte Matthews Asia zu spüren. Neil Steedman, Head of Inter- national Distribution von Matthews Asia, sieht jedoch bereits Licht am Ende des Tunnels und eine Verbesserung der Investorenstimmung ge- genüber China und Emerging-Markets-Aktien. Steedmann glaubt, dass Zinssenkungen der Fed und die chinesischen Konjunkturprogramme Institutionelle zu höheren Gewichtungen von Schwellenländeraktien bewegen könnten und sein Haus davon profitieren werde. Bei der Warburg Invest KAG kam es zu einem Verkauf eines Unternehmensteils an Bantleon, der zu einem Wechsel eines Managementteams samt Mandaten zum neuen Eigentümer führte. Gesamt- Volumen Volumen volumen 30. 6. 24 31. 12. 23 Investmentgesellschaft +/– Mio. Euro Mio. Euro TOP 10 VOLUMENSZUWÄCHSE La Française +238 % 152.000 45.032 Mandarine Gestion +117 % 4.753 2.194 La Financière de l’Échiquier (LFDE) +113 % 27.000 12.700 21Shares +41 % 3.006 2.128 East Capital +36 % 3.410 2.500 BIT Capital +25 % 1.207 964 VanEck +23 % 100.546 81.548 Assenagon Asset Management +22 % 57.004 46.651 Robert Beer +21 % 346 285 HAGIM (H&A Global IM) +20 % 14.384 12.000 TOP 10 VOLUMENSRÜCKGÄNGE Fisch Asset Management -13 % 5.523 6.356 Matthews Asia -12 % 7.468 8.441 Warburg Invest KAG -12 % 5.700 6.500 Chahine Capital -11 % 524 589 Acatis Investment -10 % 11.536 12.771 fair-finance Asset Management -9 % 1.196 1.313 B&I Capital -9 % 987 1.087 Shareholder Value Management -7 % 1.018 1.091 Ashmore Group -6 % 46.025 48.929 J O Hambro Capital Management -5 % 23.500 24.689 Quelle: Anbieter, Eigenrecherche Institutional Money Ranking | PRODUKTE & STRATEGIEN N o . 4/2024 | institutional-money.com 255