Institutional Money, Ausgabe 4 | 2024

Philippe Donnet, CEO von Generali: „Die jüngste Übernahme von Conning ermöglichte eine Erweite- rung des Anlageangebots und den Ausbau des internationalen Kunden- stamms.“ Lutz Overlack, Head of Sales (DACH) von La Française: „Durch den Zusammenschluss erge- ben sich positive Effekte – so ergänzen sich die Produktpaletten nahezu perfekt.“ Matthias Kunze, Head of Distribution und Geschäftsführer bei Assenagon: „Wir konnten an das Wachstum der Vorjahre anknüpfen und diese Dynamik sogar weiter beschleunigen.“ John Korter, Head of European Sales bei LFDE: „Seit Anfang April 2024 verwaltet LFDE die Fonds von Tocqueville Finance und hat das Fonds- management komplett integriert.“ Neil Steedman, Head of International Distribution von Matthews Asia: „In der ersten Jahreshälfte 2024 war die Stimmung gegenüber Aktien aus Schwellenländern weiterhin schwach.“ Matthias Mansel, Geschäftsführer Warburg Invest KAG: „Der Rück- gang unserer Assets under Management resul- tiert aus dem Verkauf der Warburg Invest AG in Hannover.“ Vermögensverwalter mit Wachstumsambitionen haben zuletzt stärker auf die Über- nahme von Mitbewerbern und deren Assets under Management gesetzt. Vor allem in Europa und speziell in Frankreich drehte sich das Übernahmekarussell dynamisch. Gekauftes Wachstum V or dem Hintergrund eines hochkompetitiven Marktumfelds, in dem Fondsgesellschaften um jedes Mandat und um jeden Marktanteilsgewinn hart kämpfen müssen, gleichzeitig aber auch immer wieder Vermögensverwalter zum Verkauf stehen, sind Übernahmen zur Steigerung der eigenen Assets under Management nicht nur eine naheliegende, sondern fast schon eine zwingende Notwendigkeit.Das zeigte sich jedenfalls im ersten Halbjahr 2024, in dem zahlreiche Fusionen unter Fondsgesellschaften abgeschlossen wurden und die beim Käufer zu deutlichen Zuwächsen beim verwalteten Vermögen führten. So konnte Franklin Templeton das verwaltete Vermögen von zirka 1,3 auf 1,5 Billionen Euro steigern, indem man dem US-Versicherer Great-West-Lifeco die Investmentgesell- schaft Putnam abkaufte. Begründet wurde die Übernahme mit dem Ziel, das Produktangebot zu verbreitern. Der Anstieg bei Generali Investments beruht auf der Übernahme von Conning Holdings, die Anfang des zwei- ten Quartals endgültig abgeschlossen wurde. Mit Conning wurden auch deren Töchter Octagon Credit Investors (Spe- zialist für Bank Loans und CLOs), Global Evolution (Emer- ging Market Debt) und Pearlmark (Real Estate Debt und Real Estate Equity) übernommen und dem Boutiquenkranz von Generali einverleibt. Mit dem Kauf erweitert Generali nicht nur seine bestehende Expertise in der Vermögensver- waltung für Versicherungs- und institutionelle Kunden, son- dern verbessert gleichzeitig auch das Produktangebot und insbesondere das Drittgeschäft in den USA und Asien. Laut Generali-Group-CEO Philippe Donnet ermöglichen und erleichtern die Übernahme von Conning und die daraus re- sultierende langfristige Partnerschaft mit Ex-Inhaber Cathay Life (die imGegenzug nun an der Generali Group beteiligt ist) sowie die getätigten Investitionen in die Vertriebskapazi- täten die Erschließung neuer wichtiger Märkte. Französische Fusionen Auch bei La Française, die ihre Assets um beachtliche 238 Prozent steigern konnte, sind eine Übernahme respektive ein Zusammenschluss der Grund für diesen Zuwachs.Mut- terkonzern Crédit Mutuel Alliance Fédérale, eine der füh- renden Banken Frankreichs, hat gleich acht ihrer Vermö- gensverwaltungstöchter im ersten Halbjahr in die neu auf- gestellte Group La Française integriert, um auf eine kritische Masse beim verwalteten Vermögen zu kommen und Syner- giepotenziale zu heben. Die neue La Française umfasst nun- mehr Crédit Mutuel AM, La Française Systematic AM, La Française REM, CIC Private Debt, Crédit Mutuel Impact, Cigogne Management, Crédit Mutuel Gestion und New PRODUKTE & STRATEGIEN | Institutional Money Ranking 240 N o . 4/2024 | institutional-money.com FOTO: © GIULIANO KOREN, THOMAS KEYDEL, JOHANNES VOGT, FRANÇOIS DABURON, MATTHEWS ASIA | ROB VILLANUEVA, CHRISTOPH HEMMERICH Asset Manager kön- nen nicht nur über Nettomittelzuflüsse wachsen, sondern auch durch Über- nahmen.