Institutional Money, Ausgabe 4 | 2024

Asset Manager nutzten die vergan- genen Wochen für M&A-Aktivi- täten. So übernimmt Jupiter von der Londoner Investmentboutique Origin verwaltete Assets in Höhe von rund einer Milliarde Euro. Origin verschafft Jupiter zusätzli- che Expertise und Volumina im Anlagesegment globale Schwellen- länderaktien sowie internationale Aktien ex-USA und globale Ne- benwerte. Das übernommene Origin-Investmentteam besteht aus fünf Investmentexperten, die alle- samt mit Abschluss der Transaktion zu Jupi- ter wechseln, wobei ihr Investmentprozess unverändert fortgeführt wird.Das Team kann auf eine sehr gute Performance zurück- blicken: Alle drei Anlagestrategien haben ihre Benchmarks sowohl langfristig als auch in kurzfristigen Perioden übertroffen. Jupiters Einkauf von Expertise im Bereich Emerging-Markets- Aktien hat auch damit zu tun, dass Nick Payne, Lead Investment Ma- nager für EM-Aktien, Jupiter nach sieben Jahren Zugehörigkeit Ende 2024 verlassen wird und damit der Abzug von Kundengeldern droht. M&G Real Estate erwirbt eine 65-prozentige Beteiligung an Bau- Mont Real Estate Capital, das ist ein europäischer Immobilienfondsmanager mit Sitzen in Paris und London, der sich auf Value-Add-Investmentstrategien spezialisiert hat und rund 1,5 Milliarden Euro verwaltet. INFOS: www.mandg.com, www.jupiteram.com AUSTRO-PENSIONSKASSEN Exzellentes Zwischenergebnis Österreichs Pen- sionskassen haben in den ersten drei Quartalen des Jah- res im Durch- schnitt eine positive Rendite von 5,94 Prozent erzielt und damit jetzt schon die langjährige durchschnittliche Rendite von 4,95 Prozent übertrof- fen. „Wir freuen uns, dass das heimische Pensionskassen- system wieder einmal seine Stärke unter Beweis stellt“, erklärt Andreas Zakostelsky, Obmann des Fachverbands der Pensions- und Vorsorgekassen. Noch besser per- formten die Schweizer Pensionskassen. Laut dem UBS Pensionskassenindex wurde eine Performance von 6,81 Pro- zent erzielt. INFO: www.pensionskassen.at BLACKROCK Hohe Renditen, komplexe Fragen NEUBERGER BERMAN Neuer CLO-Fonds für vorsichtige Investoren Neuberger Berman legte jüngst einen Fonds auf, der in Colla- teralized Loan Obligati- ons (CLOs) investiert, die ein Investment- Grade-(IG)-Rating auf- weisen. Der Neuberger Berman Investment Grade CLO Debt Fund wird von Pim van Schie, Joseph Lynch und Stephen Casey verwaltet und ergänzt den bestehen- den CLO Income Fund, der sich auf CLOs ohne IG-Rating konzentriert.Das neue Gefäß ist als Qualified Investor Alternative Invest- ment Fund (QIAIF) strukturiert und fällt unter Artikel 8 SFDR. INFO: www.nb.com Der jüngst veröffentlichte Global Insurance Report von Black- Rock, für den in 32 Ländern 410 Führungskräfte aus Versiche- rungsunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von fast 27 Billionen US-Dollar befragt wurden, zeigt zum dritten Mal in Folge, dass eine überwältigen- de Mehrheit der Versicherungs- gesellschaften (91 Prozent) in den nächsten zwei Jahren ver- mehrt in Privatmarktanlagen in- vestieren will. Im Bereich Private Debt wol- len 41 Prozent einen „opportunistischen“ Ansatz verfolgen. 40 Prozent präferieren Privatplatzierungen, 39 Prozent Direct Lending und 34 Prozent wollen in Infra- structure Debt investieren. Laut der BlackRock-Studie bietet Private Debt mit seinen diversen Spielarten Versi- cherern mehrere Vorteile: etwa beim Asset Liability Management,mit dem langfristige Kapitalverpflichtungen und lang- fristige Kapitalanlagen aufein- ander abgestimmt werden. Ein weiterer Vorteil können höhere risikobereinigte Renditen sein, die diese Anlageinstrumente dank ihrer Illiquiditätsprämie bieten können. Marcus Severin, Leiter Ver- sicherungen Nordeuropa bei BlackRock, beobachtet, dass Versicherungen die strategische Allokation in alternative Anla- gen, regulatorische Fragen, die Bewertung des Liquiditätsbedarfs und höhere Kapitalanforderungen vor besondere Herausforderungen stellen: „Ein wichtiger Teil unserer Zusammenarbeit mit Kunden aus der Versicherungsbranche besteht daher darin, ihnen zu helfen, diese komplexen Fragen zu klären und gleich- zeitig auf ein bestmögliches langfristiges Portfolioergebnis hinzuarbeiten.“ INFO: www.blackrock.com JUPITER ASSET MANAGEMENT, M&G INVESTMENTS M&A bringt zusätzliche Expertise Kiran Nandra, Jupiter AM: „Die Übernahme stellt eine hervorragen- de Option für die Kun- den beider Unterneh- men auf der Plattform von Jupiter dar.“ Fekko Ebbens, N.B.: „CLOs weisen viele Eigenschaften auf, etwa attraktive Renditen und Diversifizierung.“ Marcus Severin, BlackRock: „Versiche- rungen stellen die stra- tegische Allokation in alternative Anlagen und regulatorische Fragen vor besondere Heraus- forderungen.“ Andreas Zakostelsky, FVPVK: „Trotz der durchaus volatilen Zeiten an den Finanz- märkten können wir uns über eine gute Performance freuen.“ 22 N o . 4/2024 | institutional-money.com NACHRICHTEN & KÖPFE FOTO: © JUPITER, NEUBERGER BERMAN, VBV | RICHARD TANZER, AXEL GAUBE