Institutional Money, Ausgabe 3 | 2024

D ie letzten Jahrzehnte waren von einer außerordentlich starken Dynamik an den Kapitalmärkten geprägt. In den 2000er-Jahren erlebten die Aktienmärkte während der Dotcom- und Finanzkrise einen Einbruch von mehr als 50 Prozent, gefolgt von entsprechenden Erholungs- phasen. Von 2012 bis 2022 sanken die Zinsen auf den Rentenmärkten stark und erreichten negative Werte, gefolgt von einer abrupten „Zins- wende“ und begleitet von einem rasanten Anstieg der Inflation in den letzten zwei Jahren. Zukünftig ist zu erwarten, dass der technologi- sche Wandel und geopolitische Risiken zu Vola- tilität an den Märkten führen. Unternehmen, die eine kapitalmarktorientierte betriebliche Altersversorgung (bAV) anbieten, suchen daher nach widerstandsfähigen und gleichzeitig attraktiven Kapitalanlagelösungen. Bei wertpapiergebundenen Direktzusagen wird jedem Mitarbeiter ein Depot zugeordnet, in das Arbeitgeber und/oder Mitarbeiter einzahlen. Aus der kapitalmarktgetriebenen Wertentwick- lung dieses Depots leitet sich dann der Leis- tungsanspruch des Mitarbeiters ab. Allerdings muss der Arbeitgeber auch immer eine gewis- se Mindestleistung garantieren. Damit rückt das richtige Kapitalanlagekonzept sowohl für das Unternehmen als auch für den Mitarbeiter in den Fokus. DWS-Lebenszykluskonzept für die wertpapiergebundene Direktzusage Das DWS-Lebenszyklusmodell bietet eine opti- male Kapitalanlagelösung für die wertpapierge- bundene Direktzusage. Durch die Kombination unserer Multi-Asset-Fondslösungen und den von uns entwickelten altersabhängigen Allokations- gleitpfaden können die individuellen Bedürfnisse der Mitarbeiter sowie die Risiken für den Arbeit- geber optimal berücksichtigt werden. Durch zu- kunftsgerichtete Kapitalmarktsimulationen und die Betrachtung historischer Stressszenarien ermöglichen wir demUnternehmen eine fundier- te Entscheidungsgrundlage für die konkrete Ausgestaltung seines Lebenszyklusmodells. Auch die Themen Nachhaltigkeit und Kosteneffizienz können wir bei gleichzeitig breiter Streuung der Anlageklassen berücksichtigen – zwei wichtige Aspekte für Mitarbeiter und Unternehmen. In einer Zeit, in der die Kapitalmärkte weiterhin dynamisch bleiben, ist ein robustes und unter Risiko-Rendite-Aspekten optimiertes Lebens- zyklusmodell entscheidend. Eine solche bAV- Lösung trägt zur Attraktivität des Arbeitgebers für neue und zur Bindung bestehender Mitar- beiter an das Unternehmen bei und leistet einen wichtigen Beitrag zur finanziellen Sicherheit der Mitarbeiter im Ruhestand. Mehr zu diesem The- ma finden Sie unter: dws.com/de-de/insights Lebenszyklusmodelle – eine robuste und maßgeschneiderte bAV-Kapitalanlagelösung Das DWS-Lebenszyklusmodell kombiniert attraktive Multi-Asset-Fondslösungen mit altersabhängigen Allokationsgleitpfaden und stellt damit eine flexible Kapital- anlagelösung für die wertpapiergebundene Direktzusage dar. PARTNER-PORTRÄT Kontakt DWS Group Mainzer Landstraße 11–17 60329 Frankfurt am Main Dr. Sebastian Kring Senior Structuring Manager Tel.: +49/69/910-18574 E-Mail: sebastian.kring@dws.com Martina Regnier Team Lead Pension Solutions Tel.: +49/69/910-13124 E-Mail: martina.regnier@dws.com Internet: dws.com Firmenporträt Die DWS Group (DWS) mit einem verwalteten Ver- mögen von 896 Milliarden Euro (Stand: 30. Juni 2023) will einer der weltweit führenden Vermögens- verwalter sein. Sie blickt auf mehr als 60 Jahre Er- fahrung zurück und genießt in Deutschland, Europa, Amerika und Asien einen exzellenten Ruf. Weltweit vertrauen Kunden der DWS als Anbieter für inte- grierte Anlagelösungen. Sie wird über das gesamte Spektrum der Anlagedisziplinen hinweg als Quelle für Stabilität und Innovation geschätzt. Die DWS bie- tet Privatpersonen und Institutionen Zugang zu ihren leistungsfähigen Anlagekompetenzen in allen wich- tigen liquiden und illiquiden Anlageklassen sowie Lösungen, die sich an Wachstumstrends orientieren. Dr. Sebastian Kring Senior Structuring Manager Martina Regnier Team Lead Pension Solutions LEBENSZYKLUSMODELLE IN DER BAV ANZEIGE FOTO: © DWS