Institutional Money, Ausgabe 3 | 2024

D en Stein der Weisen zur Fondsanalyse hat er auch noch nicht gefunden. Mit einem Modell, das unter Einsatz von maschinellem Lernen verschie- dene Prognosevariablen miteinander kombiniert, haben Florian Weigert, Professor an der Universität Neuchâtel, und zwei seiner Wissenschaftskollegen aber offenbar einen enor- men Schritt nach vorn gemacht. Darauf deutet zumindest ein Forschungspapier hin, das die drei Wissenschaftler vor Kurzem veröffentlicht haben. Die Ergebnisse, die bis jetzt vorliegen, sind auf Basis einer Untersuchung von mehr als 4.400 US-Aktienfonds in der Zeit von 1991 bis 2022 ent- standen.Weigert und seine Kollegen arbeiten aber schon an der Untersuchung anderer Märkte und Regionen. Herr Prof.Weigert, Sie haben sich in Ihren Forschungsarbeiten mit den Potenzialen von Machine Learning zur sinnvollen Selektion von Fondsmanagern beschäftigt.Worum geht es in diesem Zusam- menhang genau? Prof. Florian Weigert: Im Grunde geht es um die Frage, wie man die akademische Forschung für eine zielgerichtete Auswahl von Fondsmanagern nutzen kann und welche Variablen es sind,mit denen sich die Performance von aktiv verwalteten Investmentfonds vorhersagen lässt. Am Ende möchte man natürlich herausfinden, ob man das Vorhersageergebnis verbessern kann, indem man die ent- sprechenden Variablen optimal kombiniert. Und genau dabei können natürlich die Möglichkeiten, wie sie uns das Prof. Florian Weigert: „Letztlich passiert auch bei den meisten Anwen- dungen der künstlichen Intelligenz nicht viel anderes als das, was wir auch schon aus Anwendungen der klassischen Statistik kennen.“ Prof. Florian Weigert von der Universität Neuchâtel sieht sich einen guten Schritt weiter auf der Suche nach den Besten unter Tausenden Fondsmanagern. Maschinelles Lernen und ein neues Vorhersagemodell spielen dabei eine wesentliche Rolle. » Die Forschung nutzen für die Managerauswahl « 52 N o . 3/2024 | institutional-money.com THEORIE & PRAXIS | Prof. Florian Weigert | Universität Neuchâtel FOTO: © PABLO FACCINETTO Variablen, mit denen sich die Per- formance von aktiv verwalteten Invest- mentfonds vorher- sagen lässt.