Institutional Money, Ausgabe 3 | 2024

P ensionspläne sind bedeutende ESG-Investoren, wie frühere Studien von Create-Research gezeigt haben. In unserer Umfrage 2024 wollten wir nunmehr von ensionsfonds erfahren, ob regulatorische und politische Maßnahmen die Kapitalmärkte dabei unterstützen werden, die Bewertung von ESG-Risiken und -Opportunitäten zu beschleunigen und ob sie damit einen wesentlichen Einfluss auf Asset-Allokation-Entscheidungen haben“, erklärte Prof. Amin Rajan von Create-Research anlässlich der Veröffent- lichung der Studie „Are ESG regulatory and policy mea- sures driving asset allocation?“. Groß angelegte Umfrage Für die Erhebung wurden die ausgefüllten Fragebögen von 156 Pensionsplänen weltweit mit einem insgesamt ver- walteten Vermögen von 1,93 Billionen Euro ausgewertet. Hinzu kamen 30 persönliche Interviews mit Topmanagern der befragten Pensionsfonds. Die DWS hat für die von Create-Research unabhängig erstellte Studie als Sponsor fungiert. Eine Vielzahl eingeführter ESG-Regularien in den vergangenen Jahren verschafft Pensionsfonds die Möglichkeit, ESG-Risiken und Opportunitäten zukünftig besser einzupreisen. Das und vieles mehr zeigt eine Umfrage unter Pensionsfonds. Entscheidende Stellschraube Regulatorischer Rückenwind Der Gesetzgeber sorgt für bessere ESG-Standards. Welche Arten von jüngsten regulatorischen Maßnahmen zur Verbesserung von ESG-Standards und der Dateninfrastruktur werden wahrscheinlich bei den Entscheidungen Ihres Pensionsplans zu ESG-Investitionen helfen? Die Manager von Pensionsfonds können bei ihren ESG-Investments bessere Entscheidungen treffen, wenn ihnen vollständige und verlässlichere ESG-Daten zur Verfügung stehen. Das zeigt sich in der Umfrage, in der Regulierungsmaßnahmen zur Sicherung guter ESG-Daten von den Pensionsfondsmanagern in hohem Maße als hilfreich erachtet werden. Weniger Zuspruch erfahren hingegen regulatorische Maßnahmen, die eine „stärkere Ausrichtung der Anreize für Führungskräfte auf Ergebnisse in der ESG-Wertschöpfungskette“ fördern wollen. Quelle: Studie -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % Gar nicht Einiges In hohem Maße In Prozent der Teilnehmer 58 % 40 % 55 % 43 % 47 % 48 % 49 % 42 % 45 % 35 % 30 % 9 % 20 % 42 % 28 % 2 % 2 % 5 % Verpflichtende Berichterstattung über ESG-Risiken, um die Glaubwürdigkeit von ESG-Daten zu verbessern Glaubwürdige Standards für die Erhebung von Daten zu ESG-Risiken und -Chancen Offenlegungen, die die Integrität von ESG-Produkten verbessern und Greenwashing bekämpfen Maßnahmen zur Verbesserung der Wirksamkeit von Stewardship und Stimmrechtsvertretung Verstärkte globale Zusammenarbeit zur Verbesserung der Interoperabilität der ESG-Standards Stärkere Ausrichtung der Anreize für Führungskräfte auf Ergebnisse in der ESG-Wertschöpfungskette 174 N o . 3/2024 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN | Pensionsfonds-Umfrage FOTO: © CREATE-RESEARCH » Die Mehrheit sieht die neuen ESG-Maß- nahmen als den größten Treiber für Verände- rungen im Ökosystem der Kapitalmärkte. « Prof. Amin Rajan, Chief Executive of Create-Research