Institutional Money, Ausgabe 3 | 2024

D er Wechsel von Deflationsangst zu Infla- tionssorgen hat das traditionelle Misch- portfolio-Konzept auf den Prüfstand gestellt. Anleihen, die lange als Portfoliostabilisatoren galten, verlieren in diesem neuen Inflations- regime an Bedeutung. LLB Strategie Total Return 2.0 – effiziente Krisenabsicherung Der LLB Strategie Total Return 2.0 Fonds setzt einerseits auf Aktien und andererseits auf alter- native Diversifikatoren. Letztere substituieren Anleihen als primäre Portfoliostabilisatoren und verbessern dadurch das Chancen-Risiko-Verhält- nis imVergleich zu traditionellen Mischportfolios. Den angestrebten effektiven Krisenschutz bieten beispielsweise „long“ Volatilitätsfonds, die von steigenden Schwankungen an den Finanzmärk- ten profitieren. Um Robustheit zu gewährleisten, werden bei den alternativen Diversifikatoren (pri- mär UCITS-Fonds) immer mehrere unabhängige Strategien eingesetzt und innerhalb dieser über Manager diversifiziert. Konkret kommen im Fonds 50 Prozent Aktien als Ertragsbringer und 50 Prozent liquide Diversifikatoren als Stabilisa- toren für Verlustphasen an den Aktienmärkten zum Einsatz, sodass der Erfolg nicht von inhärent unzuverlässigen Prognosen der Zukunft abhängt. Paradebeispiel Diversified Systematic Rates Fund Unser neuer Diversified Systematic Rates Fund ist ein perfektes Beispiel für einen alternativen Diversifikator. Mit seiner innovativen Strategie zielt dieser täglich liquide UCITS-Zielfonds auf eine Kombination von guten Diversifikationseigen- schaften und attraktiven Erträgen ab. Um dieses ambitionierte Ziel zu erreichen, investiert der Fonds in drei unkorrelierte systematische Zins- strategien: Zinstrend, Zinskurve und Zinsvolatilität. Damit hat der Fonds einen defensiven Charakter und ist darauf ausgelegt, sowohl von steigenden als auch von fallenden Zinsen zu profitieren. Bei normalemMarktgeschehen stellen klare Trends in der US-Dollar-Zinskurve das optimale Umfeld dar, während der Fonds bei ausgeprägten Tur- bulenzen zusätzlich von steigen- der Zinsvolatilität profitieren kann. Entsprechend lässt er die höchste Performance gerade in Krisenzei- ten erwarten. Der Mitte Juli 2024 aufgelegte Diversified Systematic Rates Fund konnte beim scharfen Aktienmarkteinbruch Anfang Au- gust knapp über +4 Prozent zu- legen und hat damit die erste Bewährungsprobe gut gemeistert. Dieser diversifizierende Fonds- baustein sollte in keinem profes- sionell verwalteten Wertpapier- portfolio fehlen. Innovative Veranlagungslösungen der LLB Das Marktumfeld der Zukunft erfordert neue Ansätze. Der LLB Strategie Total Return 2.0 Fonds bietet eine maßgeschneiderte Lösung für risikobewusste Investoren. Der Schlüssel zum Erfolg ist die ausgeglichene Gewichtung von Aktien als Ertrags- bringer und alternativen Diversifikatoren als Krisenschutz. Harald Friedrich Stv. Vorsitzender des Vorstandes LLB Österreich PARTNER-PORTRÄT Kontakt Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG Heßgasse 1 1010 Wien Österreich Tel.: +43/1/536 16-0 E-Mail: llb@llb.at Internet: llb.at Firmenporträt Die Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG ist mit einem verwalteten Vermögen von rund 33 Milliarden Euro und mehr als 200 Mitarbeitenden Österreichs führende Vermögensverwaltungsbank und verfügt neben klassischer Vermögensverwal- tung und Beratung sowie Investmentfonds- und Depotbankgeschäft über langjährige Erfahrung mit direkten und indirekten Immobilieninvestments. Die eigenständige österreichische Vollbank ist darüber hinaus auch in den Ländern Zentral- und Osteuro- pas, in Italien und Deutschland tätig. Als 100-pro- zentige Tochter der Liechtensteinischen Landes- bank AG (LLB), Vaduz, profitiert die LLB Österreich zusätzlich von der Stabilität und höchsten Bonität ihrer Eigentümerin. Marketing mitteilung:JedeKapitalveranlagungbirgtnebenChancenauchRisiken.Die frühereWertentwicklung lässtnichtaufzukünftigeRenditenschließen.Danicht jedesGeschäft für jeden Anleger geeignet ist,sollten Anleger vor Abschluss eigene Berater für wirtschaftliche, rechtliche,steuerliche oder andere Fragen konsultieren (insbesondere Rechts- und Steuerberater). Diversified Systematic Rates Fund Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Quelle:Bloomberg 92 % 95 % 98 % 101 % 104 % +3,34% +1,21% -0,65% August 2024 I Juli 2024 Diversified Systematic Rates Fund Euro Staatsanleihen Weltaktien ANZEIGE FOTO: © OUTLINE PICTURES