Institutional Money, Ausgabe 2 | 2024

Die dynamischsten Asset Manager Auffallend hohe relative Zuwächse und Rückgänge im zweiten Halbjahr 2023 A n der Spitze des Top-10-Rankings mit den wachstumsstärksten Asset Managern sticht Bantleon mit einem Zuwachs von 385 Prozent ins Auge. Verantwortlich dafür war der Kauf der ehemaligen Nord/LB Asset Manage- ment respektive späteren Warburg Invest von M.M.Warburg. Durch den Zusammenschluss ist ein Vermögens- verwalter mit Assets von fast 24 Mil- liarden Euro entstanden. Mit der Übernahme hat Bantleon seine Kern- kompetenz, das Managen hochwerti- ger Anleihen, weiter gestärkt und wei- tere Expertise im Aktienmanagement dazugewonnen. „Die Kunden schät- zen, dass wir ihnen das komplette Stra- tegiespektrum von konjunkturbasier- ten bis hin zu prognoseunabhängigen, regelbasierten Managementansätzen anbieten können“, erklärt Stephan Kuhnke, Vorsitzender der Geschäfts- leitung der Bantleon AG, gegenüber Institutional Money. Der 100-prozentige Zuwachs bei HRK Lunis fußt ebenfalls auf einer M&A-Transaktion, und zwar der Fusion von HRK Lunis und Lunis. „Durch die Fusion der Huber, Reuss & Kollegen Vermögensverwaltung und der Lunis AG ist mit der HRK Lunis AG einer der größten deutschen bankenunabhängigen Vermögensverwalter ent- standen“, erklärt Michael Reuss,Mitglied des Vor- stands von HRK Lunis. Neben dem bewährten Privatkundengeschäft soll auch das institutionelle Geschäft weiter ausgebaut werden. Ausreichend Manpower dafür ist vorhanden, immerhin hat die Gesellschaft mittlerweile über 90 Mitarbeiter, darunter viele dezidierte „Professionals“: „Das 15-köpfige Investmentteam aus Experten unter- schiedlicher Bereiche verantwortet unser Anla- geuniversum und managt die institutionellen Mandate“, betont Reuss, der eine weiter steigende Nachfrage institutioneller Adressen nach Invest- mentboutiquen mit individuellen Lösungen erwartet. Während hinter dem 100-prozentigen Zu- wachs bei HRK Lunis überwiegend anorgani- sches Wachstum in Form einer Übernahme steckt, basiert der 100-Prozent-Anstieg von 21Shares auf organischem Wachstum über Inflows und vor allem Kursanstiege der auch im zweiten Halbjahr 2023 stark haussierenden Kryp- towährungen Bitcoin und Co. Befeuert wurde diese Hausse durch die erstmalige Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs in den USA. „Als Innovations- führer bei der Entwicklung von börsengehandel- ten Kryptoprodukten haben wir seit 2018 eine entscheidende Rolle in diesem Adoptionsprozess gespielt. So konnten wir auch eine steigende Zahl von Investoren überzeugen, sich für Pro- dukte aus unserem 40 Krypto-ETPs großen Line- up zu entscheiden, um an der Entwicklung des Kryptomarktes teilzuhaben“, betont Oliver Schäfer, Head of Germany von 21Shares. Eine Steigerung von 34 Prozent meldete Asset Value Investors (AVI). Die bereits 1985 an den Start gegangene Londoner Investmentboutique verwaltet mit dem rund 1,3 Milliarden Pfund (zirka 1,5 Mrd. Euro) schweren AVI Global Trust einen der ältesten Investment Trusts Englands. Hinzu kommen kleinere Trusts und Fonds für internationale und japanische Aktien. Seit Kurzem drücken die Londoner bei der Expan- sion aufs Gaspedal: „Nachdem AVI in den letzten Jahren in den Ausbau seiner Investmentteams investiert hat, konnte AVI im zweiten Halbjahr 2023 sein Investmentteamweiter verstärken und signifikante neue globale Aktien- mandate gewinnen“, erklärt AVIs Busi- ness Development Director und Head of DACH, Henry Ballmann. Der Zuwachs von responsAbility Investments aus der Schweiz erklärt sich nicht nur durch den strukturel- len Boom bei Impact-Investments, sondern in diesem Fall auch mit der Übernahme des Portfoliomanage- ments des SIFEM – Swiss Investment Fund for Emerging Markets per An- fang März 2023. Spezialisierung ist riskant Bei den Asset Managern, die im zwei- ten Halbjahr 2023 die prozentual höchsten Rückgänge beim verwalte- ten Vermögen erlitten, sind überwiegend kleine- re Boutiquen zu finden, die sich nur auf eine oder wenige Strategien fokussieren und von die- sen extrem abhängig sind. Dazu zählt beispiels- weise Chahine Capital, eine europäische Gesell- schaft für quantitatives Momentum-Manage- ment, das auf Long-only- und Long/Short- Aktienstrategien angewendet wird, die stabile Trends bevorzugt. Da diese an den Märkten rar geworden sind, leiden Performance und Assets. Laut Boris Kögel, Senior Sales Manager Germa- ny und Austria bei Chahine Capital, habe man durch verbesserte Modelle zuletzt aber wieder in die Erfolgsspur gefunden und generiere Perfor- mance. Weniger gut (–34 %) lief es auch bei Tabula IM, die sich auf spezielle Credit-ETFs fokussiert und im Lauf des Jahres 2024 von Janus Hender- son übernommen wird, und bei Matthews Asia, die als Spezialistin für asiatische Wertpapiere un- ter dem China-Boykott vieler Investoren leidet. Gesamt- Volumen Volumen volumen 31. 12. 23 30. 6. 23 Investmentgesellschaft +/– Mio. Euro Mio. Euro TOP 10 VOLUMENSZUWÄCHSE Bantleon +385 % 23.900 4.932 HRK Lunis +100 % 5.500 2.750 21Shares +100 % 2.128 1.061 Asset Value Investors +34 % 1.939 1.442 LGT Group +29 % 404.113 312.627 BlueBalance Capital +27 % 350 275 Pacific Asset Management +26 % 5.075 4.018 La Financière de l’Échiquier (LFDE) +21 % 12.700 10.500 Assenagon Asset Management +16 % 46.651 40.175 Magna Asset Management +16 % 1.100 950 TOP 10 VOLUMENSRÜCKGÄNGE Chahine Capital -31 % 589 855 Tabula Investment Management -31 % 444 643 Matthews Asia -25 % 8.441 11.285 Fisch Asset Management -17 % 6.356 7.667 Mandarine Gestion -16 % 2.194 2.608 Nobis Asset Management -16 % 349 416 Doric -14 % 6.343 7.346 GET Capital -13 % 2.440 2.800 Antecedo Asset Management -12 % 3.421 3.888 Bellevue Asset Management -10 % 7.456 8.269 Quelle: Anbieter, Eigenrecherche PRODUKTE & STRATEGIEN | Asset-Manager-Ranking 246 N o . 2/2024 | institutional-money.com