Institutional Money, Ausgabe 2 | 2024

M&A: Klein schluckt Groß Wenn eine Investmentboutique mit Assets in Höhe von überschaubaren 4,9 Milliarden Euro diese Summe inner- halb kürzester Zeit fast verfünffachen kann (+385 % auf 23,9 Milliarden Euro), ist in der Regel die Übernahme eines grö- ßeren Mitbewerbers im Spiel. Das trifft in diesem Fall auf Bantleon zu, die im dritten Quartal 2023 die aufsichtsrecht- lichen Genehmigungen für den Erwerb der Warburg Invest AG, der ehemaligen Nord/LB Asset Management, erhielt. Bantleon wollte diese Übernahme bereits 2018 stemmen, musste damals jedoch M. M. Warburg den Vortritt lassen, die diese Tochter nunmehr wieder auf den Markt warf. Inzwischen hat Bantleon die übernommene Warburg Invest AG zur Bantleon Invest AG umfirmiert. Bantleon hat mit der Übernahme sowohl das Anleihen- als auch das Aktiengeschäft ausgebaut und bekam darüber hinaus auch das Administrationsgeschäft der ehemaligen Warburg Invest hinzu. Das sorgt für Cross-Selling-Potenzial. „Unsere institutionellen Kunden haben den Zusammen- schluss sehr positiv aufgenommen – auch weil wir ihnen jetzt hochwertige Master-KVG-Leistungen anbieten können. So konnten wir Asset-Management-Kunden für die Fonds- administration gewinnen. Im Gegenzug konnten wir bei bestehenden KVG-Kunden mit den erweiterten Asset-Ma- nagement-Strategien punkten“, erklärt Stephan Kuhnke, CEO der Bantleon AG, der Muttergesellschaft der Bantleon GmbH und der übernommenen Bantleon Invest AG. Eine Übernahme kam auch La Financière de l’Échiquier (LFDE) zugute – zumindest indirekt: Denn der neue LFDE- Eigentümer LBPAM (La Banque Postale Asset Manage- ment) hat seit der Übernahme einige LFDE-Fonds in sei- nem Netzwerk und im Private Banking eingesetzt und da- mit für entsprechende Zuflüsse in die LFDE-Fonds gesorgt. Der entscheidende Faktor war jedoch die Rallye bei Growth-Aktien, berichtet John Korter, Head of European Sales (ex France) bei LFDE: „Der Erfolg im zweiten Halb- jahr 2023 ist vor allem auf die Performance unseres domi- PRODUKTE & STRATEGIEN | Asset-Manager-Ranking 242 N o . 2/2024 | institutional-money.com  Asset Manager zwischen einer und zehn Milliarden Euro (Fortsetzung) Tresides Asset Management 2.002 544 1.458 1.996 535 1.462 0 % +2 % 0 % Deutsche Asset One 2.000 2.000 2.000 2.000 0 % 0 % GPEP 2.000 2.000 2.000 2.000 0 % 0 % Asset Value Investors 1.939 1.939 1.442 1.442 +34 % +34 % CSR Beratungsgesellschaft 1.915 70 1.845 1.840 70 1.770 +4 % 0 % +4 % Alpinum Investment Management 1.900 1.900 1.836 1.836 +3 % +3 % Susi Partners AG 1.900 1.900 1.900 1.900 0 % 0 % ILG Immobilienfonds-Verw. Ges. 1.836 756 1.080 1.875 796 1.080 -2 % -5 % 0 % LIP Invest 1.714 1.714 1.700 1.700 +1 % +1 % Capitulum Asset Management 1.709 751 958 1.627 827 801 +5 % -9 % +20 % Arts Asset Management 1.701 1.641 60 1.747 1.686 61 -3 % -3 % -3 % Ansa Capital Management 1.497 25 1.472 1.511 20 1.491 -1 % +25 % -1 % QC Partners 1.450 1.450 1.450 1.450 0 % 0 % Lingohr & Partner 1.400 728 672 1.382 678 704 +1 % +7 % -5 % Prisma Investment 1.400 230 1.170 1.500 226 1.274 -7 % +2 % -8 % Robus Capital Management 1.342 1.342 1.331 1.331 +1 % +1 % Lemanik 1.340 800 540 1.340 800 540 0 % 0 % 0 % fair-finance Asset Management 1.313 1.313 1.247 1.247 +5 % +5 % INP Invest 1.309 439 870 1.203 439 764 +9 % 0 % +14 % Hérens Quality Asset Management 1.292 323 969 1.271 309 962 +2 % +5 % +1 % Trill Impact 1.250 1.250 1.200 1.200 +4 % +4 % Medical Strategy 1.247 1.217 30 1.247 1.186 61 0 % +3 % -50 % TBF Global Asset Management 1.200 290 910 1.200 301 899 0 % -4 % +1 % Magna Asset Management 1.100 1.100 950 950 +16 % +16 % Shareholder Value Management 1.091 764 327 1.159 811 348 -6 % -6 % -6 % B&I Capital 1.087 14 1.073 1.115 15 1.100 -2 % -1 % -3 % Baumann & Partners 1.076 517 558 1.017 492 525 +6 % +5 % +6 % Clartan Associes 1.050 550 500 1.050 530 520 0 % +4 % -4 % Source For Alpha 1.007 803 204 901 747 144 +12 % +7 % +42 % Alle Beträge in Millionen Euro. Vermögen Institu- Vermögen Institu- +/– +/– +/– Währungsumrechnungen per Stichtag. per 31. Privat- tionelle per 30. Privat- tionelle Gesamt- Privat- Institutio- Investmentgesellschaft Dez. 2023 kunden* Kunden Juni 2023 kunden* Kunden vermögen kunden* nelle Kunden  *Unter „Privatkunden“ verstehen wir Privatanleger sowie beispielsweise Anlageberater, Dachfonds, Private Banking oder alle Vertriebskanäle mit Privaten als Endkunden.