Institutional Money, Ausgabe 2 | 2024

Versicherungen sichern sich die derzeit hohen Zinsen und erhö- hen ihr Exposure in hochwertigen Anleihen und Private Debt.Gleich- zeitig erhöhen sie das Durations- und das allgemeine Anlagerisiko. Dies und vieles mehr geht aus der Studie „Risk & Resilience: The 13th Annual Global Insurance Sur- vey“ von Goldman Sachs Asset Management hervor. Für die Um- frage wurden im ersten Quartal 359 CIOs und CFOs von Versiche- rungsunternehmen, die zusammen mehr als 13 Billionen US-Dollar an Bilanzvermögen repräsentieren, befragt. Zur Sicherung höhe- rer Renditen beabsichtigen 42 Prozent der Befragten, das Durationsrisiko 2024 zu erhö- hen. Dies ist der höchste Wert in der Geschichte der Umfrage, ge- genüber 38 Prozent im Jahr 2023. Nur fünf Prozent planen eine Ver- ringerung der Duration. Hinsichtlich der Renditeerwar- tungen übertrifft Private Debt erst- mals Private Equity: Die Versiche- rer erwarten, dass US-Aktien und Private Debt im Jahr 2024 die höchsten Gesamtrenditen liefern werden. 15 Prozent der Befragten nannten sie jeweils als erste Wahl. Private Equity liegt mit zehn Prozent an dritter Stelle, zusammen mit Staats- und Agenturanleihen. Damit sind höhere Private- Debt-Allokationen zu erwarten. INFO: www.gsam.com GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT Rekord beim Durations-Appetit GOTHAER ASSET MANAGEMENT Hebel für das Naturkapital Die Gothaer, einer der größten Versicherungsvereine auf Gegen- seitigkeit in Deutschland, inves- tiert über ihren Investment Ma- nager Gothaer Asset Manage- ment weitere 100 Millionen US- Dollar in das Anlagesegment Land- und Forstwirtschaft. Die Versicherung hat ihr Anlageport- folio im Jahr 2022 um Invest- ments aus dem Bereich Natur- kapital erweitert. Die weitere Kapitalzusage von 100 Millionen US-Dollar gilt dem Manulife Forest Climate Fund von Manulife IM, die ein Portfolio an nachhaltig bewirtschafteten Waldflächen erwerben wird. Die vom Fonds verwalteten Flächen sollen in erster Linie zur CO 2 -Bindung beitragen, aber auch für eine tra- ditionelle und nachhaltige Holz- nutzung bewirtschaftet werden. Insgesamt soll der Artikel-9- Fonds sechs bis zehn Projekte umfassen. „Wir freuen uns, dass wir mit unserer Investition in den Manu- life Forest Climate Fund ins- gesamt dazu beitragen können, bestehende Wälder zu schützen und nachhaltig zu bewirtschaf- ten“, so Maik Schulze, Head of Private Assets. INFO: www.gothaer.de Volker Anger, GSAM: „Fixed Income erlebt ein starkes Comeback, und Versicherungs- unternehmen zeigen wieder mehr Interesse.“ Maik Schulze, Gothaer AM „Über unsere Kapi- talanlagen haben wir einen großen Hebel, weshalb wir unsere Investitionen in Natur- kapital kontinuierlich ausbauen.“ INSTITUTIONAL-MONEY.COM NEWSTICKER   Die VBV Vorsorgekasse hat weitere Unterneh- men als Kunden für das Vorsorgesystem „Abfer- tigung NEU“ gewinnen können. Das bekannteste davon ist die steirische Unternehmensgruppe AVL List mit 3.800 Mitarbeitern. Die Dr. Peters Group hat einen Club Deal im Bereich Schiffinvestments nach rund 14 Monaten erfolgreich abgeschlossen und dabei für ihre Investoren eine Eigenkapitalrendite von rund 20 Prozent erzielt. Köpfe Olaf Schmitz ist seit Anfang Mai im Vor- stand der VPV Ver- sicherung . Er ver- antwortet bereits seit Januar 2023 als Generalbevollmäch- tigter die Bereiche Aktuariat und Pro- dukte Leben, das Kapitalanlagenmanagement sowie das Thema Nachhaltigkeit. Zusätzlich hat er auch die Funktion als verantwortlicher Aktuar für die VPV Lebensversicherung inne. Jan von Graffen ist neuer Managing Di- rector bei Palladio Partners . In seiner neuen Funktion betreut von Graffen deutsche institutio- nelle Investoren. Von Graffen war früher auf der Buyside u. a. Abteilungsleiter Kapital- anlagenmanagement bei der SDK und Leiter des Zentralbereichs Renten/Cash bei der Alte Leipziger Lebensversicherung. Hermann Pfeifer lei- tet zukünftig das Ge- schäft für Deutsch- land, Österreich, Zen- tral- und Osteuropa sowie Griechenland von J.P. Morgan Asset Management . Pfeifer war zuvor bei Amundi Asset Management in Paris als Deputy Global Head of Sales für die globalen Vertriebsaktivitäten der ETF-, Indexing- und Smart-Beta-Strategien verantwortlich. Silke Mallwitz ist neue Vorsitzende der Geschäftsleitung der LV 1871 Pensions- fonds . Sie folgt auf Martin Großmann, der den Pensions- fonds seit dessen Gründung geleitet hat und altersbedingt in den Ruhestand geht. Neben ihrer neuen Rolle ist Mallwitz weiterhin verantwortlich für den Bereich betriebliche Altersversorgung bei der LV 1871. Silke Mallwitz, LV 1871 Pensionsfonds Olaf Schmitz, VPV Versicherung Jan von Graffen, Palladio Partners Hermann Pfeifer, J.P. Morgan AM 22 N o . 2/2024 | institutional-money.com NACHRICHTEN & KÖPFE FOTO: © VPV VERSICHERUNG, BLU DOLCI ARTWORK, AXEL GAUBE, JULIA HAUPTMANN, MARK MCQUEEN, GOTHAER