Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

„Investment Grade“ und „Non-Investment Grade“ zusam- men.Damit können Investoren klar erkennen, wie hoch der Anteil der beiden Rating-Qualitätscluster in ihren Renten- portfolios ist und auch wie groß der Prozentsatz der Papiere im „Not Rated“-Bereich ausfällt. Adaptiv dazu gibt das Ter- minal nicht nur Einblick in die Verteilung der Laufzeiten und Währungen der im Portfolio enthaltenen Anleihen, sondern weist auch die größten Anleihenemittenten aus (sie- he Grafik „Rentendurchblick“) . ESG: Die Mühen der Ebene Als Datenanbieter sieht Mountain-View anhand der Flows den klaren Trend zu nachhaltigen Investmentansätzen. Immer mehr Investoren müssen allein schon aufgrund der immer enger gefassten Regularien bei ihrer Mittelallokation darauf achten, die anvertrauten Kapitalien nicht in jene Kon- zerne und Staaten fließen zu lassen, die dem Klima und der Umwelt schaden respektive Menschenrechtsverletzungen wie Zwangs- und Kinderarbeit begehen oder von der Her- stellung von Waffen profitieren. Auch in diesem Punkt stellt sich der Mangel an Standardinformationen oftmals als sehr frustrierend heraus.Hinzu kommt, dass das Screening eines breit gestreuten Portfolios, bestehend aus vielen Fonds mit oft undurchsichtigen Ebenen – man denke nur an Holding- gesellschaften mit Beteiligungen im gelisteten und nicht ge- listeten Bereich –, eine enorme Herausforderung darstellt. Auch das hat Mountain-View bei der Entwicklung des Portfolio Analyse Terminals berücksichtigt und kann in Sachen Nachhaltigkeit nun für eine möglichst umfassende Transparenz sorgen. Christoph Napetschnig dazu: „Das Terminal ermöglicht die Überprüfung aller Investments auf der Ebene von ökologischen, sozialen und ethischen Krite- rien, wozu beispielsweise auch der Einsatz von Gentechnik und Tierversuchen zählt.Neben Negativkriterien wie diesen wird jedoch auch der Anteil an grünen Investments berech- net, um den Anwendern aufzuzeigen, wie viel Prozent des Portfoliovolumens beispielsweise in erneuerbare Energien fließt.“ Die Tabelle „ESG-Analyse“ zeigt das Positiv- und Negativ-Exposure auf aggregierter Portfolioebene in Bezug auf ethische Kriterien auf. Ein besonderes Highlight des Portfolio Analyse Terminals stellt die detaillierte Nachhaltigkeitsprüfung je Emittent dar. Dabei werden jeweils die zehn größten Einzelpositionen innerhalb des Portfolios aufgelistet, die sich einerseits im Bereich der kritischen Geschäftspraktiken befinden (siehe Tabelle „Unangenehm aufgefallen“) und andererseits mit besonders nachhaltigen Aspekten herausstechen. Zusammenfassung Das MVD Portfolio Analyse Terminal ermöglicht durch den innovativen Einsatz der umfassenden Datenbank ein trans- parentes und nachhaltiges Investieren. Darüber hinaus kön- nen sich Nutzer je nach Bedarf die für sie notwendigen Add-ons individuell zusammenstellen, um zu erreichen, dass ihr Portfolio sämtliche vorgeschriebenen Anforderungen erfüllt. Mit dem Terminal gelingt dies, ohne dass man sich als User durch ein Dickicht von Parametern kämpfen muss. Dazu kommt, dass das Tool „Work in Progress“ ist, also permanent weiterentwickelt und online regelmäßig upge- datet wird, um den Ansprüchen der institutionellen Klien- tele gerecht zu werden. DR. KURT BECKER Wer ist Mountain-View? Dass Mountain-View auf einem guten Weg ist, für mehr Transpa- renz im Portfolioanalysebereich zu sorgen, kann man daran erkennen, dass der führende Fonds- und ETF-Datenanbieter in der DACH-Region ein starkes internationales Wachstum aufweist und über fast drei Jahrzehnte Erfahrung im Bereich Finanzdaten verfügt. Dazu kommen enge Kooperationen mit fast 800 Asset- Management-Gesellschaften, die die Rohdaten zur Verfügung stellen. Direkte Schnittstellen garantieren aktuelle und hoch- wertige Fondsdaten. Stichworte für die Zusammenarbeit mit den Hauptkunden aus der Banken-, Pensionskassen- und Versiche- rungsbranche sind BVQA-Reporting, VAG-Reporting, Solvency-II- Reporting, FundsXML-Konvertierung, TPT-Distribution und viele weitere Dienstleistungen. Weitere Kunden sind den Bereichen Vermögensverwalter, Fondsgesellschaften, Finanzplattformen, Hedgefondsmanager und Family Offices zuzurechnen. Unangenehm aufgefallen Top-10-Positionen mit kritischen Geschäftspraktiken Portfolio- # Titelname ISIN anteil EDA-Kriterium 1 Nestle S.A. CH00388633S0 1,84 % Grüne Gentechnik, Tierversuche 2 Thyssenkrupp AG DE0007500001 0,43 % Rüstung 3 Société Bic FR0000120966 0,40 % Tierversuche 4 Bilfinger SE DE0005909006 0,34 % Atomenergie 5 Sasol Ltd. ZAE000006896 0,16 % Kohleenergie 6 UPM Kymmene Corp. FI0009005987 0,13 % Atomenergie 7 Exelon Corp. US30161N1019 0,12 % Atomenergie Nestle Finance Int. 8 Ltd. 0,375 % 17/24 XS1707074941 0,12 % Grüne Gentechnik, Tierversuche 9 Conagra Brancs lnc. US2058871029 0,12 % Grüne Gentechnik 10 Campbell Soup Co. US1344291091 0,12 % Grüne Gentechnik Die genannten Unternehmen beziehungsweise deren Portfolioexposures werden von Investoren, die Nachhaltigkeit ernst nehmen, wohl überaus kritisch betrachtet. Quelle: MVD 234 N o . 1/2024 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN | Mountain-View Portfolio Analyse Terminal FOTO: © MOUNTAIN-VIEW DATA Das Terminal von MVD deckt versteck- te Risiken in einzel- nen Portfolios auf und erstellt dazu genaue Analysen. » Unser webbasiertes High-End-Terminal ermöglicht vollumfängliche Transparenz von diversifizierten Portfolios auf Knopfdruck. « Christoph Napetschnig, Head of Content Management bei Mountain-View Data (MVD)