Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

Fondsinvestoren erforderlich, damit komplexe Zusammen- hänge möglichst übersichtlich, allgemein verständlich und vergleichbar gestaltet werden. Dazu kommt die Zeitfrage. Napetschnig dazu: „Schnelligkeit und Agilität sind auf dem immer anspruchsvoller werdenden Markt wichtiger denn je. Durch die zunehmende Komplexität suchen beispielsweise Consultants immer öfter nach umfassender Unterstützung und benutzerfreundlichen Plattformen, die ihnen helfen, Abläufe und das Abfragen von detaillierten Informationen im Fondsdatenbereich zu bewältigen.“Wegen seiner umfas- senden Datentiefe, bei der zigtausende Datenparameter in einem einzelnen Endprodukt gebündelt werden, eignet sich das Tool ganz besonders für professionelle Anwendungen etwa für Banken, Versicherer und andere Versorgungsein- richtungen wie beispielsweise Pensionskassen. Nicht zu ver- gessen ist in diesem Zusammenhang das Customizing ent- sprechend den Anforderungen des institutionellen Kunden, denn das Mountain-View Portfolio Analyse Terminal gibt es in den unterschiedlichsten Varianten, wobei bei allen Zu- schnitten die Benutzerfreundlichkeit im Vordergrund steht. Drei Jahre Arbeit Um den nachdrücklichen Anforderungen des Marktes in Bezug auf mehr Transparenz gerecht zu werden, hat Moun- tain-View Data vor drei Jahren begonnen, an diesem neuen Tool zu arbeiten. „Das war die Geburtsstunde des Portfolio Analyse Terminals“, erinnert sich Napetschnig. Als Fonds- und ETF-Datenanbieter muss MVD das Thema Transparenz ein besonderes Anliegen sein. „Gemeinsam mit einer der größten deutschen Banken wurde basierend auf einer sehr umfassenden Datenbank mit einer enormen Menge an Ein- zeltitelbestandsdaten eine Lösung entwickelt, um in diesem Fall den Kundenberatern ihre Arbeit signifikant zu erleich- tern.“ Aber nicht nur Wealth-Management-Einheiten profi- tieren von einer solchen Lösung, auch Institutionelle profi- tieren von Portfolio Analyse Terminals.Dabei handelt es sich um eine webbasierte High-End-Online-Lösung, die vielseitig einsetzbar ist. Ein großer Vorteil dieses Tools ist, dass man jederzeit und ohne örtliche Bindung die Möglichkeit für einen kompletten Portfolio-Look-Through durch die Analy- se aller Portfolioebenen hat. Dieser vertiefte Einblick auf Knopfdruck ermöglicht es, auch potenzielle Risiken wie ver- steckte Klumpenrisiken zu erkennen, die bei oberflächlicher Betrachtung nicht offensichtlich zutage treten. Zudem ist eine Vergleichbarkeit von Ist- und Sollstrategie gegeben. Nach der Ebene der Portfoliostruktur betreffend das Expo- sure in den einzelnen Assetklassen gibt es noch expliziteren Aufschluss über die tatsächliche Natur der Investments durch die strukturierten Detailanalysen des Tools, die das Portfolio in ihre jeweiligen Subsektoren beziehungsweise Subkategorien untergliedern.Wie in der Grafik „Sektordurch- blick“ ersichtlich, wird nach der Berechnung des Aktienan- teils des Portfolios am Gesamtvolumen im nächsten Schritt die gesamte Assetklasse Aktien hinsichtlich des Sektor- und Subsektor-Exposures analysiert, wobei standardmäßig neben der Sektorverteilung die am stärksten besetzten zehn Sub- sektoren mit ihrem Portfolioanteil aufgelistet werden. Auch im Bereich der Anleihen bleibt es natürlich nicht beim ausgewiesenen Gesamtanteil von Anleihen im Port- folio. Ergänzend stellt das Terminal auch die prozentuelle Gewichtung der Subkategorien wie beispielsweise Corpo- rate Bonds dar und fasst Bonds in die Bonitätsklassen Neben klaren Regelungen zur Vergleichbarkeit von Fonds sind weitreichendere ergänzende Informationen für Investoren erforderlich, um komplexe Zusammenhänge zu zeigen. ESG-Analyse Exposure zu kontroversiellen Themen und Positiv-Kriterien sichtbar gemacht Um den Ethisch Dynamischen Anteil (EDA) des Portfolios zu erhöhen, können einer- seits Investments im Bereich der EDA-Negativkriterien verringert und andererseits solche im Bereich der EDA-Positivkriterien erhöht werden. Quelle: MVD Analyse des Portfolios nach EDA-Negativkriterien Rüstungsindustrie 1,05 % Kontroverse Waffen 0,22 % Atomenergie 1,29% Kohleenergie 0,26 % Fracking 0,29 % Grüne Gentechnik 2,66 % Tierversuche 2,40% Menschenrechte 0,06 % Analyse des Portfolios nach EDA-Positivkriterien Erneuerbare Energie 2,42 % Umweltorientierung 1,95 % UN Global Compact 48,43 % N o . 1/2024 | institutional-money.com 233 Mountain-View Portfolio Analyse Terminal | PRODUKTE & STRATEGIEN FOTO: © PIXELKORN | STOCK.ADOBE.COM