Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

F ür die meisten Investoren stellt umfassende Fonds- datentransparenz mittlerweile eine unbestrittene Notwendigkeit dar, und das obwohl die Portfolio- strukturen in den letzten Jahren zunehmend komplexer ge- worden sind. Auch die Aufsichten erwarten sich ein mög- lichst perfektes „Look-Through“ der institutionellen Bestän- de. Sie fragen immer wieder beim Aufpoppen kritischer Situationen um einen Emittenten wie etwa der Signa-Grup- pe das Gesamtexposure bei den einzelnen Investorengrup- pen ab und erwarten sich rasche, vollständige und datenge- stützte Antworten. Auch der Themenkomplex ESG spielt hier hinein, wo die Anforderungen an das Nachhaltigkeits- reporting regelmäßig steigen und eine Verknüpfung mit der finanziellen Berichterstattung geboten ist. Redlichkeit oberstes Gebot Lange konnte man einen Trend zumWegschieben der Ver- antwortung erkennen.Wer sollte nun federführend sein, um vollumfängliche Transparenz von institutionellen Portfolios am Markt zu etablieren? Für Christoph Napetschnig, Head of Content Management bei Mountain-View Data (MVD), liegt die Lösung auf der Hand: „Aus unserer Sicht ist die Antwort klar: Die Verantwortung liegt bei den Datenanbie- tern. Sie haben nämlich alle notwendigen Tools an der Hand, um Fonds und Portfolios bis in die Tiefe zu screenen.“ Selbstredend sieht er sein Haus diesbezüglich gut aufgestellt: „Als einer dieser Datenanbieter beschäftigen wir uns seit Langem damit, was notwendig ist, um weitreichende Trans- parenz zu gewährleisten, zu erhalten und stetig auszubauen.“ Zwei wesentliche Faktoren hat MVD dafür als grundlegend identifiziert: Zum einen braucht es strenge und einheitliche gesetzliche Regelungen zur optimalen Vergleichbarkeit von Wertpapierprodukten auf dem Fondsmarkt. Zum anderen sind weitreichendere und ergänzende Informationen für die Vollständige Portfoliotransparenz sollte bei institutionellen Anlegern heute Standard sein, bedarf allerdings entsprechender IT-Systeme. Der Datenanbieter Mountain- View Data (MVD) sieht sich mit seinem Portfolio Analyse Terminal gut aufgestellt. Durchblick vom Feinsten Sektordurchblick Auch das Subsektor-Exposure ist auf Knopfdruck erhältlich. Look-Through-Darstellung der Zusammensetzung der Aktientangente eines Mischport- folios in Bezug auf Branchen und Subsektoren. Quelle: Mountain-View Data 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % Immo- bilien Ener- gie Ver- sorger Roh- stoffe Gesund- heits- wesen Fi- nanzen Indus- trie Kon- sum- güter IT/ Tele- kommu- nikation Anteil am Portfolio: 84,44 % Sektorenverteilung Rentendurchblick Ebene des Laufzeiten- , Währungs- und Top-Emittenten-Exposures Look-Through-Darstellung der Zusammensetzung der Anleihen- tangente eines Mischportfolios in Bezug auf Laufzeitencluster, Top-Emittenten und das Exposure zu den wichtigsten Währungen im Rententeil des Portfolios. Quelle: MVD Anteil am Portfolio: 12,57 % Laufzeit Kurze Laufzeiten Mittlere Laufzeiten Sehr kurze Laufzeiten Lange Laufzeiten Open End Sehr Lange Laufzeiten Abgelaufen Top-Subsektoren Pharmazeutika/ Biotechnologie 7,35 % Software 7,14 % Bank 6,14 % Onlinehandel und -verkauf 5,60 % Industriemaschinenbau 4,85 % Lebensmittelhersteller umfassend 4,59 % Medien und Dienste multimedial 4,38 % Computerhardware 3,99 % Bergbau Metalle/ Mineralien 2,97 % Groß- und Einzelhandel 2,93 % Top-Emittenten Deutschland Bundesrep. 1 % 15/25 4,16 % Europäische Union 22/25 MTN 3,11 % Europäische Union 14/24 MTN 2,08 % Frankreich 14-24 O.A.T. 1,98 % Frankreich 15-25 0.A.T. 1,83 % Top-Währungen EUR 53,49 % USD 45,83 % GBP 0,45 % AUD 0,13 % CHF 0,05 % 232 N o . 1/2024 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN | Mountain-View Portfolio Analyse Terminal Das Portfolio Analyse Terminal von MVD ermöglicht einen kompletten Look-Through – jederzeit und ohne örtliche Bindung.