Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

Report – State-Owned Investors Powering Through Crises“ des Thinktanks GlobalSWF haben staatliche Investoren – angefangen bei den Zentralbanken über Pensionsversicherer bis hin zu Staatsfonds – ihre Vermögenswerte nach dem Annus horribilis 2022 wieder gesteigert.Mit kumuliert 49,7 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen sind das die zweithöchsten Assets under Management seit 2018. Vorsichtig bei Investments Obwohl die verwalteten Vermögen zugelegt haben, haben staatliche Investoren laut GlobalSWF jedoch weniger inves- tiert als im Jahr zuvor. „Dies könnte auf eine übermäßig vorsichtige Herangehensweise hinweisen, denn an Kapital mangelt es wohl nicht“, heißt es in dem Bericht. Schlüsselt man die Daten weiter auf, blieb die durch- schnittliche Beteiligungsdealgröße bei 0,35 Milliarden US- Dollar jedoch konstant, wobei Venture-Investments weiter- hin unbeliebt waren. Bricht man diese Daten auf Staatsfonds herunter, dann fielen deren Investitionen im Rahmen von 324 Transaktio- nen um 20 Prozent auf 124,7 Milliarden US-Dollar, während die Investitionen von staatlichen Pensionsfonds um 26 Prozent auf 80,4 Milliarden US-Dollar in 268 Deals sanken. Saudische Ambition Saudi-Arabiens PIF war in diesem Umfeld der führende Investor mit 31,6 Milliarden US-Dollar, die in 49 Deals investiert wurden – 33 Prozent mehr als 2022. „Innerhalb von acht Jahren ist der saudische Fonds zu einem Kraftpaket sowohl im Inland als auch im Ausland geworden mit dem Ziel, bis 2030 der weltweit größte SWF zu werden“, wie es in dem Bericht heißt. Zusammen mit PIF befanden sich vier weitere Golf- Fonds unter den Top Ten der weltweit aktivsten Deal-Maker: die drei Abu-Dhabi-SWFs (ADIA, Mubadala, ADQ) und Follow the Money Nicht nur die Anzahl der Deals, auch das Volumen der Investments ging zurück. Bei den Investmentströmen steht Nordamerika als Empfängerregion zwar noch immer mit Abstand an der Spitze. Die Dynamik lässt dort ebenso wie in Europa jedoch deutlich nach. Drastisch erscheinen die Rückgänge nicht zuletzt für das United Kingdom. Hohe Wachstumsraten bei den empfangenen Investitionen erzielten hingegen die Emerging Markets – allen voran die beiden Kolosse China und Brasilien. Quelle: GlobalSWF EMPFÄNGERSTAATEN Land Mrd. USD 2023 % 2022 1. US 82,9 -1 % 2. IN 16,7 +22 % 3. SA 15,9 +111 % 4. UK 15,8 -49 % 5. CN 8,3 +333 % 6. BR 7,6 +273 % 7. AU 7,3 -77 % 8. TK 6,9 +19 % 9. JP 5,4 +63 % 10. AE 4,7 -58 % 11. NL 4,7 +134 % 12. FR 3,7 -15 % 13. ES 3,4 +188 % 14. DE 3,3 -74 % 15. KR 2,9 -22 % 16. CA 2,9 -60 % 17. SE 2,6 -34 % 18. ID 1,5 -61 % 19. SG 1,5 -78 % 20. IE 1,4 n. a. 21. MY 1,1 +622 % 22. EG 0,9 -81 % 23. IT 0,8 -85 % 24. NG 0,5 +238 % 25. CH 0,4 -41 % Sonstige 2,2 n. a. Total 205,1 -22 % Public Investment Fund (Saudi-A.) Investment staatlicher Investor Investment pro Region Government of Singapore Invest- ment Corporation Mubadala (UAE) Abu Dhabi Invest- ment Authority Canada Pension Plan Nord- amerika Europa Entwickel- tes Asien- Ozeanien Emerging Markets British Columbia Investment Temasek (Singapur) Qatar Investment Authority ADQ / Abu Dhabi Ontario Teachers’ Pension Plan Sonstige 200 N o . 1/2024 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN | Staatsfonds