Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

S eit ihrer Einführung vor mehr als 30 Jahren haben börsengehandelte Indexfonds (ETFs) den Finanzmarkt grundlegend verändert. Institu- tionen wie Pensionsfonds, Versicherungen und Zentralbanken haben ETFs zunehmend in ihre Anlagestrategien integriert, besonders während herausfordernder Marktbedingungen wie der weltweiten Pandemie 2020 und der stark stei- genden Inflation 2022, in denen die Handelsvo- lumina von Anleihen-ETFs signifikant zulegten. Die Bedeutung von Anleihen-ETFs nahm in der Folge noch weiter zu, nachdem Investoren die Effizienz und die hohe Liquidität von börsen- gehandelten Fonds selbst unter stark ange- spannten Marktbedingungen im Vergleich zu ihren Basismärkten beobachten konnten. Auch langfristig attraktiv Institutionelle Anleger nutzen Anleihen-ETFs nicht nur für taktische Engagements, sondern schät- zen auch ihren Nutzen als langfristige strategi- sche Investments. ETFs bieten kosteneffiziente Möglichkeiten, ein breit diversifiziertes Anleihen- portfolio aufzubauen und zu verwalten. Darüber hinaus dienen sie als Instrumente für Risiko- management, Cash- und Liquiditätsmanagement sowie zur Senkung der Gesamtbetriebskosten im Vergleich zum Handel mit Einzelanleihen. Die zunehmende Granularität und Vielfalt von Anleihen-ETFs ermöglicht es institutionellen Anlegern, präzise Engagements gemäß ihren An- lagezielen und Risikopräferenzen einzugehen. Von Investment-Grade-Anleihen bis hin zu High- Yield-Anlagen bieten ETFs Zugang zu einer Viel- zahl festverzinslicher Wertpapiere und ermög- lichen eine effiziente Portfoliozusammenstellung. Des Weiteren bieten Anleihen-ETFs institutio- nellen Anlegern eine Alternative zu derivativen Instrumenten wie Credit Default Swaps und Cre- dit Index Futures. Durch ihre Liquidität und nied- rigen Transaktionskosten können ETFs schnell und effizient Risiken hinzufügen oder verringern, insbesondere in volatilen Marktphasen. Insgesamt dürfte die Bedeutung von Anleihen- ETFs für institutionelle Anleger weiter zunehmen, da sie eine flexible, transparente und kosten- effiziente Möglichkeit bieten, festverzinsliche Port- folios zu managen. Wir erwarten, dass das glo- bale Vermögen in Anleihen-ETFs bis 2030 auf 6 Billionen US-Dollar ansteigen wird, was ihre zunehmende Bedeutung im Anleihenmarkt wei- ter unterstreicht. PARTNER-PORTRÄT Anleihen-ETFs stärken institutionelle Portfolios Börsengehandelte Indexfonds (ETFs) haben sich als eine der gefragtesten Finanzinno- vationen der jüngeren Vergangenheit erwiesen. 1 Sie bieten effizienten Zugang zu einem zunehmend breiten Spektrum von liquiden und transparenten Investments. 1 Source:pwc,ETFs2026:Thenextbig leap,Stand:26.01.2022 | 2 Source:pwc,ETFs2026:Thenextbig leap,Stand:26.01.2022 | 3 Source: iSharesandETP industry2023flows,Stand:28.12.2023 Risikohinweise.Kapitalanlagerisiko. DerWertvonAnlagenunddiedarauserzieltenErträgekönnensowohlsteigenalsauch fallenundsindnichtgarantiert.Anlegererhaltendenursprünglich angelegtenBetragmöglicherweisenichtzurück.DieWertentwicklung inderVergangenheit istkeinzuverlässiger Indikator füraktuelleoderzukünftigeErgebnisseundsolltenichtdereinzige Faktorsein,derbeiderAuswahleinesProduktsodereinerStrategieberücksichtigtwird.ÄnderungenderWechselkursezwischenWährungenkönnendazu führen,dassderWertvonAnlagen sinktodersteigt.BeiFondsmithöhererVolatilitätkönnendieSchwankungenbesondersausgeprägtsein,undderWerteinerAnlagekannplötzlichunderheblich fallen.DieHöheundGrundlage derBesteuerungkannsichvonZeitzuZeitändernundhängtvondenpersönlichenUmständenab. Rechtliche Informationen:DiesesMaterial ist lediglichzurWeitergabeanprofessionelle Kunden (laut Definition in den Vorschriften der britischen Finanzmarktaufsichtsbehörde oder den MiFID-Regeln) bestimmt und sollte nicht von anderen Personen als Ent- scheidungsgrundlage herangezogen werden. Dieses Dokument ist Marketingmaterial. Im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR): herausgegeben von BlackRock (Netherlands) B.V., einem Unternehmen,das von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassenen ist und unter ihrer Aufsicht steht.Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1,1096 HA,Amsterdam,Tel.: +31(0)-20-549-5200 . Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet. Alle hier angeführten Analysen wurden von BlackRock erstellt und könnennacheigenemErmessenverwendetwerden.DieResultatedieserAnalysenwerdennurbeibestimmtenGelegenheitenveröffentlicht.DiegeäußertenAnsichtenstellenkeineAnlage- beratung oder Beratung anderer Art dar und können sich ändern. Sie geben nicht unbedingt die Ansichten eines Unternehmens oder eines Teils eines Unternehmens innerhalb der Black- Rock-Gruppe wieder, und es wird keinerlei Zusicherung gegeben, dass sie zutreffen. Dieses Dokument dient nur Informationszwecken. 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Weitere Informationen finden Sie unter blackrock.com/de Über iShares iShares erschließt Chancen über verschiedene Märkte hinweg, um den sich ändernden Ansprü- chen von Anlegern gerecht zu werden. Der Anbie- ter verfügt über mehr als zwanzig Jahre Erfahrung, ein weltweites Angebot von mehr als 1.400 börsen- gehandelten Indexfonds (auf Englisch: Exchange Traded Funds, ETFs) und 3,5 Billionen US-Dollar ver- waltetes Vermögen zum Stichtag 31. Dezember 2023. Damit treibt iShares die Entwicklung der Finanzbranche weiter voran. Die Fonds von iShares profitieren von der Portfolio- und Risikomanage- mentexpertise des Vermögensverwalters BlackRock. Grgur Jurcevic Relationship Manager, Institutionelle Kunden, BlackRock Karoline Greim-Kuczewski Relationship Manager, Institutionelle Kunden, BlackRock NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN. MARKETINGINFORMATION. ANZEIGE FOTO: © BLACKROCK