Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

Wichtige Informationen: Bei diesen Informationen handelt es sich um eine Marketingmitteilung. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Anteile am Schroder International Selection Fund (die „Gesellschaft") zu zeichnen.Dieses Dokument sollte nicht als Beratung ausgelegt werden und stellt deshalb keine Empfehlung zum Kauf oderVerkauf von Anteilendar.Die inderVergangenheiterzieltePerformancegiltnichtalszuverlässigerHinweisaufkünftigeErgebnisse.Anteilspreiseunddasdaraus resultierendeEinkommenkönnensowohl steigen als auch fallen; Anleger erhalten eventuell den investierten Betrag nicht zurück. | Eine Investition in die Gesellschaft ist mit Risiken verbunden, die imVerkaufsprospekt ausführlich beschrieben werden. Diese Dokumente sind kostenlos in deutscher Sprache unter folgendem Link erhältlich: www.eifs.lu/schroders und in unserer Informationsstelle Schroder Investment Management (Europe) S.A.,Niederlassung Deutschland,Taunustor 1,D-60310 Frankfurt am Main,Deutschland. Nils Rode Chief Investment Officer PARTNER-PORTRÄT Kontakt Kathrin Keil Client Director, Private Equity E-Mail: kathrin.keil@schroders.com Tel.: +41/58/44 55 549 Internet: schroderscapital.com Firmenporträt Schroders Capital bietet ein breit diversifiziertes Spektrum an Anlagestrategien, darunter Real Estate, Private Equity und Private Debt. Auch der Impact-Investing-Spezialist BlueOrchard ist inner- halb von Schroders Capital angesiedelt. Nach- haltigkeit und Impact sind die bestimmenden Merk- male dafür, wie Schroders Capital positive Veränderungen in seinem Private-Markets-Portfolio herbeiführt. Dabei bietet Schroders Capital sowohl Portfoliobausteine als auch maßgeschneiderte Strategien an. Für das Team von Schroders Capital steht hier die Erzielung erstklassiger, stabiler und risikoadjustierter Renditen im Vordergrund. Schroders Capital verwaltet ein Vermögen von 84,8 Milliarden Euro * . Stand: 31.12.2023 * Einschließlich nicht gebührenpflichtiger „Dry Powder“- und „Inhouse Cross“- Bestände I n den letzten 18 Monaten hat ein tiefgreifen- der Wandel die Finanzmärkte erfasst. Geo- politische Unruhen und wirtschaftliche Schwan- kungen haben eine lange Periode der Stabilität beendet, die es Investoren erlaubte, ohne größere strategische Anpassungen zu operieren. Nun zeichnet sich ein neues Anlageregime ab, das Investoren an den Private Markets diverse Chan- cen eröffnet. Diese tiefgreifenden Veränderungen werden vor allem durch drei Trends geprägt: die Dekarbonisierung, den demografischen Wandel und die Deglobalisierung – wir bezeichnen diesen Wandel als „3D Reset“. Dekarbonisierung und Infrastruktur Die Dekarbonisierung beeinflusst unseren Alltag in vielfältigen Bereichen – von der E-Mobilität über die Energieversorgung bis hin zum Immo- bilienmanagement. Als direkter Weg zur Adres- sierung des Themas Dekarbonisierung in einem sich wandelnden Anlageumfeld erweisen sich Infrastrukturinvestitionen. Insbesondere im Be- reich erneuerbare Energien mit Wind- und So- laranlagen, Wasserkraftwerken, Biokraftstoffen, Biomasse und Geothermie bieten sich Investi- tionsmöglichkeiten mit vertraglich gesicherten, stabilen Erträgen und Schutz vor Inflation. Diese Projekte sind oft reguliert oder basieren auf lang- fristigen Stromabnahmeverträgen, was sie ge- genüber makroökonomischen Schocks wider- standsfähig macht. Darüber hinaus bergen ver- wandte Technologien wie Wasserstoff, Wärme- pumpen, Batterien und Ladeinfrastrukturen für Elektrofahrzeuge erhebliches Potenzial. Divergente Demografietrends Beim Blick auf die demografischen Veränderun- gen zeigt sich weltweit ein divergentes Bild, und die Bevölkerungsentwicklung beeinflusst maß- geblich die Anlageopportunitäten. Während viele Industrienationen vor einer alternden Bevölke- rung stehen, ist in Schwellenländern ein Bevöl- kerungswachstum zu verzeichnen, das auch ein starkes Wirtschaftswachstum verspricht. Indien, das Land mit über 1,4 Milliarden Einwohnern und einem Durchschnittsalter von 29 Jahren, repräsentiert das Potenzial dieser jungen Bevöl- kerung. Die demografische Struktur, gekoppelt mit einer wachsenden Mittelschicht, kurbelt den Binnenkonsum und das Wirtschaftswachstum für das kommende Jahrzehnt an. Deglobalisierung von Lieferketten Darüber hinaus haben die Covid-19-Pandemie und die Zunahme der geopolitischen Spannun- gen zu einer kritischen Betrachtung der weltwei- ten Lieferketten geführt, insbesondere in Schlüs- selsektoren wie der Halbleiterindustrie. Das hat zu einer Zunahme des „Nearshoring“, also der Verlagerung von Lieferketten in die Nähe der Heimatmärkte, beigetragen. In einer Welt, die immer multipolarer wird, zeichnet sich eine Intensivierung dieses Trends ab. Ein Land, das besonders davon profitieren dürfte, ist ebenfalls Indien – hier vor allem das Private-Equity-Seg- ment. Der indische Markt zeichnet sich durch ein dynamisches Wachstum und ein breites Spek- trum an Start-ups aus, die von der digitalen Revolution des Landes profitieren. Vorausschauendes Handeln gefragt Für institutionelle Anlegerinnen und Anleger ist in dieser neuen Ära vorausschauendes und bedachtes Handeln angezeigt. Die sich verän- dernden Märkte definieren die Spielregeln für Private-Asset-Anlagen neu. Durch die Kon- zentration auf langfristige Trends, eine kluge Diversifikation und die Anpassung der Strate- gien an die neuen Gegebenheiten können die Herausforderungen der kommenden Jahre und Jahrzehnte aber gemeistert und neue Chancen genutzt werden. Den „3D Reset“ im Blick Bereits seit einiger Zeit rücken Private-Market-Investments zunehmend in den Fokus institutioneller Investorinnen und Investoren, da sie einen nicht zu unter- schätzenden Beitrag zur Optimierung des Portfolios leisten. Künftig gilt es allerdings, die zentralen globalen Umbrüche im Blick zu behalten. PRIVATE MARKETS ANZEIGE FOTO: © SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT (EUROPE), S.A., GERMAN BRANCH