Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

Welche Trends kommen Frontier Markets und deren Aktienmärkten derzeit zugute? Erstens werden Produktionsstätten verstärkt in diese Länder verlagert. Zweitens werden Liefer- ketten diversifiziert. Drittens schlägt die beschleu- nigte Digitalisierung positiv zu Buche. Weltweit geht der Bargeldumlauf zurück, was an den Frontier Markets die Integration des informellen Sektors unterstützt, der üblicherweise einen großen Teil der Gesamtwirtschaft ausmacht. Vier- tens profitieren diese Länder von der wachsen- den und jüngeren Bevölkerung, die ein höheres Einkommen hat und den Konsum ankurbelt. Welche Länder profitieren besonders von diesen Entwicklungen? Vietnam beispielsweise profitiert von der Ausla- gerung der Produktionsstätten, Slowenien und Rumänien von diversifizierten Lieferketten außer- halb Asiens. Ein geändertes Nutzerverhalten för- dert die Digitalisierung etwa auf den Philippinen: Dort nutzen mittlerweile mehr Menschen E-Wallets als Bankkon- ten. Beispiele für eine besondere staatliche Förderung der Digitali- sierung liefern Vietnam, Kasach- stan und Ägypten. Welche Investitions- strategie verfolgt HSBC Asset Management? Einen globalen Ansatz, der über- wiegend in Frontier Märkte inves- tiert, aber auch in kleinere Schwel- lenländer, die Frontier-Merkmale aufweisen. Wir halten eine global diversifizierte Positionierung in rund 30 Frontier Markets für sinnvoll. Bei der Analyse profitieren wir davon, weltweit präsent zu sein und eigenes Fundamentalresearch vor Ort erstellen zu können. Gleichzeitig können wir die Analysen unserer globalen Investmentteams nutzen. Warum ist eine genaue Analyse dieser Märkte wichtig? Weil sie eine geringere Marktkapitalisierung und Liquidität als stärker entwickelte Schwellenländer aufweisen. Gleichzeitig haben Aktieninvestments in diese Märkte Vorteile, die zu den bereits ge- schilderten Renditechancen aufgrund desWachs- tumspotenzials dazukommen: Frontier-Markets- Aktien können recht hohe Dividendenrenditen gegenüber Industrieländern verbuchen. Sie brin- gen Diversifizierungsvorteile für Anleger, denn die Märkte sind meist geringfügig in die Weltwirt- schaft integriert. Frontier Markets auf der Überholspur Frontier Markets haben enormes Wachstumspotenzial – mit entsprechenden Rendite- und Diversifikationschancen für Anleger. Zu diesen Schwellenländern aus der zweiten Reihe zählen zum Beispiel Vietnam, Kasachstan und Rumänien. Allerdings gilt es, Chancen und Risiken genau zu analysieren. HSBC-Experte Ramzi Sidani erläutert die Hintergründe. Ramzi Sidani Senior Fund Manager | Frontier Market HSBC Global Asset Management (UK) LTD PARTNER-PORTRÄT Kontakt Andreas Folgner Head of Pensions EMEA Head of Corporates and Commercial Banking Clients HSBC Asset Management (Deutschland) Hansaallee 3 Tel.: +49/211/910 25 76 E-Mail: andreas.folgner@hsbc.de Internet: assetmanagement.hsbc.de Firmenporträt HSBC Asset Management gehört mit Standorten in mehr als 20 Ländern und Territorien sowie ver- walteten Assets von rund 662 Milliarden US-Dollar zu den weltweit führenden Vermögensverwaltern. Kundenfokus, exzellente Investmentstrategien so- wie nachhaltigkeitsorientierte Anlageprozesse ste- hen im Zentrum unserer Geschäftstätigkeit. Neben individuellen sowie spezifisch nachhaltigen Fonds- lösungen bilden Alternative Investments, Emerging Markets, Asien, Liquidity und ETFs Schwerpunkte unseres umfangreichen Angebots. 31. 10. 2023 Dies ist eine Marketinganzeige. Diese Anzeige wurde von HSBC Global Asset Management (Deutschland) erstellt, ist kein Angebot, keine Anlageberatung oder -empfehlung und keine unabhängigeFinanzanalyseundkanneineAnlageberatungdurch IhreBanknichtersetzen. |DieserArtikel istnur fürprofessionelleAnlegergeeignet.Schwellenmärktesindwenigeretabliert und häufig volatiler als entwickelte Märkte.Sie bringen höhere Risiken mit sich,vor allem Markt-,Liquiditäts- undWährungsrisiken. |Wechselkursänderungen können Anlagegewinne oder Anlageverluste schmälern oder vergrößern. | Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Der Wert jedes Investments oder der Ertrag können sowohl sinken als auch steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Gesamtbetrag zurück. Blick auf Dubai – die Vereinigten Arabischen Emirate zählen zu den sogenannten Frontier Markets, der Vorstufe klassischer Schwellenländer. WIE INVESTOREN GLOBALE CHANCEN NUTZEN KÖNNEN ANZEIGE FOTO: © HSBC ASSET MANAGEMENT