Institutional Money, Ausgabe 1 | 2024

D er Markt für Impact-Bonds ist mittlerweile so groß wie viele etablierte Anleihenmärk- te. Das Spektrum der Emittenten ist deutlich brei- ter geworden, genauso wie die verfügbaren Lauf- zeiten und die Vielfalt der finanzierten Projekte. Anlegern bieten sich dadurch unzählige Möglich- keiten, attraktive risikobereinigte absolute und relative Renditen anzustreben und zugleich Initia- tiven mit einer positiven ökologischen und⁄oder sozialen Wirkung zu finanzieren. Nuveen hat drei Best-Practice-Ansätze für Impact- Bond-Investoren identifiziert: 1. Intentionalität Identifizieren Sie die konkreten Impact-Anliegen, auf die Sie sich konzentrieren möchten. Die Sustainable Development Goals (SDGs) können dabei einen hilfreichen Orientierungsrahmen bieten. Die vier Impact-Schwerpunkte im An- leihenbereich von Nuveen sind: bezahlbarer Wohnraum, gemeinschaftliche und wirtschaft- liche Entwicklung, erneuerbare Energien und Klimawandel sowie natürliche Ressourcen. 2. Direkte, messbare Wirkung Eine zentrale Frage für Institutionen ist, wie Im- pact-Absichten umgesetzt werden sollen. Nuveen hat folgende zwei Leitlinien für Impact-Bonds: • Direkt: Das Kapital muss Projekte mit einem klar definierten sozialen und⁄oder ökologischen Nutzen finanzieren. • Messbar: Der Emittent muss in der Lage und bereit sein, die wichtigsten KPIs im Rahmen des Impact-Reportings für das Projekt offenzulegen. So lässt sich bewerten, wie effektiv Finanz- und Impact-Ziele erreicht werden. 3. Aktiver Dialog mit den Emittenten Der aktive Dialog mit den Emittenten über die Strukturierung und Charakteristika von Anleihen sowie Transparenz in der Berichterstattung sind dabei zentrale Aspekte. Als einer der größten Fixed-Income-Manager der Welt nutzt Nuveen dafür seine langjährigen Beziehungen zu Emit- tenten, federführenden Banken, politischen Entscheidungsträgern, Ratingagenturen und Asset Ownern. Besuchen Sie unsere Website für mehr Informationen: Best Practices für den Anlageerfolg mit Impact-Bonds Das enorme Wachstum des Marktes für Impact-Bonds und die innovative Weiterentwicklung der Anlageklasse machen Impact Investing immer interessanter für Anleihen-Kernallokationen. Ein dreistufiger Best-Practice-Ansatz dient als Orientierungshilfe. Stephen M. Liberatore Senior Managing Director, Head of ESG/Impact, Global Fixed Income Er ist leitender Portfoliomanager für Impact- Fixed-Income-Strategien und Gründungsmitglied des ICMA Green Bond Principles Advisory Council. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Christina Volkmann Head of Insurance, Central Europe Global Client Group Nuveen Bockenheimer Landstraße 24 60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/66 77 36-871 E-Mail: christina.volkmann@nuveenglobal.com Internet: nuveen.com Firmenporträt Nuveen, der Investmentmanager von TIAA, ist mit einem verwalteten Vermögen von rund 1,1 Billionen Euro (Stand: 31.12.2023) einer der größten Vermö- gensverwalter der Welt. Wir verwalten eine breite Palette von Anlagen in verschiedenen Anlageklas- sen, Regionen und Sektoren. Wir bieten Lösungen für verschiedene institutionelle und professionelle Investoren – von Pensionsfonds und Versicherun- gen bis hin zu Staatsfonds, Banken und Family Of- fices. Unsere Kunden finden bei uns eine breite Pa- lette an liquiden und illiquiden Strategien wie Im- mobilien, Real Assets (Agrar- und Waldflächen, In- frastruktur), Private Equity und Private Credit sowie Fixed-Income- und Aktieninvestments. Besuchen Sie den Vortrag Impact in Fixed Income – direkt, messbar, innovativ von Stephen Liberatore, Senior Managing Director, Head of ESG/Impact, Global Fixed Income, auf dem Institutional Money Kongress 2024 am 9. April um 15.25 Uhr. LIVE beim ANLEIHENMÄRKTE ALS ERFOLGREICHE ANLAGEKLASSE FÜR IMPACT-INVESTITIONEN ANZEIGE FOTO: © NUVEEN